미국 장기채권 투자 (TLT TMF QLD) 전망

미국 장기채권 투자 (TLT TMF QLD) 전망

 

오늘 나스닥 -3% 하락으로 엔디비아 하루시총 374조원 증발 되었다. 끔찍하네요.

 

 

뉴욕주식시장

 

 

미국장기채권 투자

 

• TLT

 

미국 채권 ETF로 20년 이상의 장기채에 투자.

 

 

TLT

 

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• TMF

 

미국 ETF로 미국 주식 시장에 상장된 주식으로 보면 됩니다. 단기간 미국 장기 국채에 배팅하는 구조. TLT ETF 수익률의 3배 정도를 따라갑니다. 물론 하락률 역시 비슷하게 따라갑니다.

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TMF

 

 

 

TLT와 TMF는 이번에 영상을 보며 처음 들어봤습니다. 미국 국채를 투자할 때 많이들 투자하는 ETF더군요. TMF와 TLT는 시간가치와 금리에 따라 변화합니다. TMF 투자 시는 짤게 배팅을 하고 존버하지 않고 스나이퍼처럼 빠르게 치고 빠지는 걸 추천했습니다.

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• 미국 장기 채권 ETF TMF 주식 대신 QLD 샀더라면?

 

 

 

 

약 1년간은 채권이 매우 지지부진하고, 주식 시장이 매우 뜨거웠습니다.

그런데 어쩌면 미국 장기 채권 ETF TMF 주식은 이제부터 시작일지 모른다는 생각이 듭니다.

​왜냐하면 연준이 그렇게 바라던 물가 둔화 추세가 7월 CPI 발표에서 확실히 드러났기 때문이죠.

그래서 미국 금리는 9월에 1회 인하, 잘하면 11월, 12월에도 1~2회 인하가 될 가능성을 보고 있습니다.

 

 

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그렇다면 금리 인하 > 채권 가격 상승을 기대해 볼 수 있겠죠? ​

그런데 현재 채권 시장에 가장 큰 리스크는 트럼프 당선...

 

 

또한 현재 미국채 10년 물 금리는 4.2% 정도인데 23년 말 금리 인하 기대감으로 국채 수익률이 3.8%대까지 하락했던 것을 감안하면, 실제로 금리 인하가 시작되었을 때 얼마나 오르는지 지켜봐야 할 것 같습니다.

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다만 변수는 최근 트럼프 이슈로 그가 대선에서 이길 확률이 아주 높아졌는데 그의 정책이 부자 감세, 여러 정책들을 위한 돈풀기, 채권 발행, 양적 완화 등등.. 이 포함되어 있기 때문에 채권에 악영향을 끼칠 수도 있다고 봅니다.

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과연 미국 장기 채권 ETF TMF 주식의 운명은 어떻게 될까요?

 

해외 투자 시 환율

 

해외 투자 시 환율은 무시할 수 없으며 원화로 미국 채권에 투자하는 경우 달러 변동에 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 헷지의 방법을 설명했는데요. 예로 든 것이 고액 자산가가 있다면 이들에게 원화 자산과 달러 자산을 동시에 들고 있으라고 말했습니다. 달러는 달러고 굴리고 원화는 원화로 굴리라는 말이죠.

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일반투자자의 경우 환헷지를 통해서 투자를 하는 게 편리하다고 얘기했습니다. 또한 미국 장기채 투자를 하는 경우 주로 ETF에 투자를 하는데 여기서 하나의 요소를 더 첨부하라는 말이었습니다. 그 요소는 바로 엔화로 바꿔서 일본 시장에서 미국장기채권 ETF에 투자를 하라는 말이었습니다.

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동시에 미연준의 금리 인하가 시작되면 미국 금리 하락에 따른 채권가격 상승과 엔화 가치 반등에 따른 수익률 상승이라는 두 마리 토끼를 잡을 수 있을 것으로 예상됩니다. 반대로 미국이 긴축을 일본이 완화를 유지한다면 손해를 볼 수도 있습니다.

 

 

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투자의 선택의 책임은 본인에게 있다는 걸 , 참고용으로 부탁드립니다.

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